1.1 牛奶產(chǎn)量穩(wěn)中有增，生鮮乳收購價近五年最低

      2018年，中國奶類產(chǎn)量保持小幅增長，估計為3189萬噸，較2017年增長1.2%，其中牛奶產(chǎn)量3075萬噸，較上年增長1.2%，奶類產(chǎn)量和牛奶產(chǎn)量均仍低于過去10年各自產(chǎn)量的平均值。國內(nèi)飼料原料成本居高不下，上游養(yǎng)殖效益持續(xù)低迷，奶牛存欄量下滑是國內(nèi)牛奶產(chǎn)量近年來一直在低位徘徊的主要原因。

     乳收購價格先降后升，呈現(xiàn)典型的“V”形走勢。據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部畜牧獸醫(yī)局監(jiān)測，1-7月份生鮮乳價格連續(xù)下跌，累計跌幅4.0%，7月份每公斤僅為3.37元，為近五年來歷史最低月度價格；8-12月份生鮮乳價格連續(xù)回升反彈,12月份達(dá)到每公斤3.58元，為近四年來歷史最高月度價格。2018年全年生鮮乳收購均價每公斤3.46元，同比降0.6%，這也是近五年生鮮乳年度價格的歷史低點。

       1.2 奶制品加工量增加，奶制品消費量穩(wěn)步提升

     奶制品產(chǎn)量繼續(xù)增長，干奶制品產(chǎn)量增長快于液態(tài)奶。據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2018年全國奶制品加工量2687.1萬噸，較上年增長4.4%。其中液態(tài)奶加工量2505.59萬噸，較上年增長4.3%；干奶制品加工量181.52萬噸，較2017年增長5.7%，干奶制品加工量的增長主要來自黃油、奶酪等其他產(chǎn)品，奶粉加工量較上年降0.7%，至96.80萬噸。

     奶制品消費總量繼續(xù)穩(wěn)定增加。據(jù)測算，2018年全國奶制品消費總量（折合生鮮乳，下同）4735萬噸，與2017年相比增長3.5%。其中，城鄉(xiāng)居民食用消費量（含乳飲料、冰激淋、蛋糕等食品中奶制品消費量，下同）4264萬噸，與2017年相比增長3.8%。2018年人均奶制品食用消費量30.83千克，較上年增長4.3%。

       1.3主要奶制品零售價略漲，乳品加工銷售收入增加

     根據(jù)中國價格信息網(wǎng)監(jiān)測，2018年，全國監(jiān)測城市鮮奶零售價格穩(wěn)中略增，平均價格每斤5.30元，與2017年相比增長1.0%。其中，袋裝鮮奶平均零售價格每斤4.86元，比上年增長1.3%；盒裝鮮奶平均零售價格每斤5.73元，比上年增長0.6%。同期，三段幼兒配方牛奶粉平均零售價格每斤98.76元，比上年漲1.5%。其中，進(jìn)口三段幼兒配方牛奶粉每斤113.87元，比上年漲2.0%；國產(chǎn)三段幼兒配方牛奶粉每斤83.64元，比上年漲0.8%。

     據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2018年全國奶制品銷售量2681.5萬噸，產(chǎn)銷率為100.2%，比2017年減少了0.8個百分點。隨著奶制品價格的上漲，乳品企業(yè)的銷售收入有所提升，2018年全國乳品加工業(yè)銷售收入3398.91億元，較2017年增長了10.7%，乳品企業(yè)利潤總額230.40億元，較2017年下降1.4%。

     1.4 奶制品進(jìn)口同比繼續(xù)增長，液態(tài)奶進(jìn)口增幅放緩

    據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計，2018年中國累計進(jìn)口奶制品（含嬰幼兒配方奶粉）263.49萬噸（折合生鮮乳1559萬噸），與2017年相比增長6.7%，進(jìn)口額100.44億美元，較2017年增長14.1%。奶制品出口量5.35萬噸，比上年增44.0%；出口額3.48億美元，比去年增186.2%。進(jìn)口來源地仍以新西蘭、美國、歐盟、澳大利亞等國家或地區(qū)為主。

     從分品種看，除酸奶和煉乳進(jìn)口量同比下降外，其他奶制品進(jìn)口量均不同程度增加。其中進(jìn)口奶粉80.15萬噸，比上年增長11.7%；乳清粉55.72萬噸，比上年增長5.2%；嬰幼兒配方奶粉32.31萬噸，比上年增長9.1%；奶酪10.83萬噸，比上年略增0.2%；鮮奶67.33萬噸，比上年增長0.9%；煉乳2.49萬噸，比上年減少3.1%；酸奶3.09萬噸，比上年減少9.7%。鮮奶和酸奶的進(jìn)口表現(xiàn)說明國內(nèi)液態(tài)奶市場正回歸理性狀態(tài)。

          2.  未來10年市場走勢判斷

2.1總體判斷  

未來10年是實現(xiàn)奶業(yè)全面振興的關(guān)鍵時期，奶牛養(yǎng)殖效率將顯著提高，奶業(yè)生產(chǎn)布局將進(jìn)一步優(yōu)化，優(yōu)質(zhì)奶源基地建設(shè)將取得明顯成效，奶制品加工、乳品質(zhì)量和產(chǎn)業(yè)競爭力將得到切實提升，奶制品消費信心顯著提振，奶制品進(jìn)口增幅全面放緩。

產(chǎn)量進(jìn)入穩(wěn)定增長時期，集團(tuán)化養(yǎng)殖趨勢將加快。展望期間，隨著奶業(yè)苜蓿發(fā)展行動的實施、奶山羊等特色畜牧業(yè)的發(fā)展，奶業(yè)將在經(jīng)歷了多年的低位徘徊后趨于穩(wěn)定增長。預(yù)計2028年奶類產(chǎn)量將達(dá)到4328萬噸，較基期增長36.5%，2019-2018年奶類產(chǎn)量年均增速為3.1%。奶業(yè)生產(chǎn)將逐步向集團(tuán)化、規(guī)模化方向發(fā)展，預(yù)計2028年100頭以上奶牛養(yǎng)殖規(guī)�；�率達(dá)到80%，牧業(yè)大集團(tuán)奶牛存欄數(shù)量占比將進(jìn)一步提高。

消費增量依然非常顯著，新群體將引領(lǐng)消費方向。展望期間，伴隨居民生活水平提高、城鎮(zhèn)化推進(jìn)、小康牛奶行動的實施、學(xué)生飲用奶計劃的推廣等，奶制品消費將繼續(xù)增長。預(yù)計2028年人均奶制品消費量為40.61千克，比基期增長36.8%，奶制品消費總量將達(dá)到6481萬噸，較基期增長41.4%。年輕新群體的消費偏好和消費能力將引領(lǐng)新的產(chǎn)品趨勢，對奶酪、黃油等奶制品需求量將較大幅度增加。

進(jìn)口將繼續(xù)穩(wěn)步提升，各產(chǎn)品增幅全面放緩。展望期間，較大的消費需求增量，助推奶制品進(jìn)口量將繼續(xù)增加。預(yù)計2028年奶制品進(jìn)口量將達(dá)到2173萬噸，比基期增長52.9%。但是隨著低溫奶消費理念的興起，以及近年來發(fā)生的歐盟國家毒奶粉事件，奶制品進(jìn)口需求將有所放緩，年均增速預(yù)計為3.4%。液態(tài)奶、奶粉、乳清粉、奶酪等奶制品進(jìn)口增幅均將低于過去10年。

價格將在波動中上漲，不同品質(zhì)產(chǎn)品價格出現(xiàn)分化。展望期間，由于勞動力成本、飼草料成本、糞污處理成本等剛性上升，整體看生鮮乳價格上漲具有不可逆性。但是考慮到生產(chǎn)的周期性影響，長期看生鮮乳價格上漲過程中震蕩整理將不可避免。隨著各地生鮮乳價格分級定價機制的逐步建立和生鮮乳價格保險試點工作的開展，不同品質(zhì)生鮮乳價格將出現(xiàn)分化，優(yōu)質(zhì)優(yōu)價特征將更加明顯。

2.2生產(chǎn)展望

      振興行動助推產(chǎn)量增長，產(chǎn)量增速將明顯加快。由于2018年下半年以來生鮮乳收購價格持續(xù)回升，國內(nèi)生產(chǎn)對價格變化反應(yīng)強勁，2019年奶類產(chǎn)量將繼續(xù)穩(wěn)步恢復(fù)，預(yù)計達(dá)到3279萬噸，與上年相比增長2.8%。展望中期，隨著《國務(wù)院辦公廳關(guān)于推進(jìn)奶業(yè)振興保障乳品質(zhì)量安全的意見》、《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)奶業(yè)振興的若干意見》等系列政策的深入落實，優(yōu)質(zhì)奶源基地建設(shè)將繼續(xù)加強，奶業(yè)生產(chǎn)布局將進(jìn)一步優(yōu)化，適度規(guī)模養(yǎng)殖主體的基礎(chǔ)性地位被確定，優(yōu)質(zhì)飼草業(yè)的大力發(fā)展等，均將為奶業(yè)生產(chǎn)的發(fā)展提供堅實基礎(chǔ)，預(yù)計2020年奶類產(chǎn)量為3408萬噸，與基期相比增長7.5%；預(yù)計2025年奶類產(chǎn)量將首次突破4000萬噸，達(dá)到4021萬噸，與基期相比增長26.8%。展望后期，奶業(yè)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)更加夯實，標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)模養(yǎng)殖穩(wěn)步發(fā)展，奶業(yè)生產(chǎn)效率明顯提高，預(yù)計2028年奶類產(chǎn)量達(dá)到4328萬噸，與基期相比增長36.5%。整體看，2019-2028年奶類產(chǎn)量年均增長率預(yù)計達(dá)到3.1%，明顯高于過去10年幾乎為0的增長水平。

生產(chǎn)效率提升是產(chǎn)量增長主動力，規(guī)模化養(yǎng)殖比例將大幅提升。未來10年，奶業(yè)全面振興將加快現(xiàn)代奶業(yè)產(chǎn)業(yè)體系和生產(chǎn)體系構(gòu)建，從良種繁育及推廣、高產(chǎn)奶牛核心育種群打造、優(yōu)質(zhì)飼草料生產(chǎn)等方面推進(jìn)奶業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。展望期間，生產(chǎn)效率提升將持續(xù)助力奶類產(chǎn)量增長，未來奶業(yè)生產(chǎn)將以降成本、優(yōu)結(jié)構(gòu)、提質(zhì)量為著力點，提高奶牛生產(chǎn)效率，提升奶農(nóng)養(yǎng)殖收益。2019年，100頭以上奶牛養(yǎng)殖規(guī)�；�率預(yù)計達(dá)到63%，奶業(yè)機械化比例保持在90%以上，泌乳奶牛年均單產(chǎn)水平有望達(dá)到7.3噸。隨著物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、智能化技術(shù)在奶牛養(yǎng)殖中的應(yīng)用，“智慧大腦”在牧場數(shù)據(jù)分析與決策中發(fā)揮著越來越重要的作用，2020年，100頭以上奶牛養(yǎng)殖規(guī)模化率預(yù)計達(dá)到65%，泌乳奶牛年均單產(chǎn)水平有望達(dá)到7.5噸；2025年，100頭以上奶牛養(yǎng)殖規(guī)�；�率預(yù)計達(dá)到75%，奶業(yè)機械化比例達(dá)到95%。展望后期，奶牛生產(chǎn)效率的提升重點依靠良種繁育、優(yōu)質(zhì)飼草料、管理水平的提升，預(yù)計2028年100頭以上奶牛養(yǎng)殖規(guī)�；�率達(dá)到80%，奶業(yè)機械化比例保持在95%以上。

2.3消費展望

     冷鏈物流體系助力消費提升，消費將繼續(xù)穩(wěn)定增長。近年來一系列鼓勵奶制品消費的政策陸續(xù)出臺，倡導(dǎo)科學(xué)飲奶，培育國民食用奶制品的習(xí)慣已經(jīng)成為共識。2019年農(nóng)業(yè)農(nóng)村部繼續(xù)推廣學(xué)生飲用奶計劃、實施小康牛奶行動等，將穩(wěn)步推動奶制品消費，預(yù)計奶制品消費量將達(dá)到4915萬噸，比上年增長3.8%。其中食用消費量4437萬噸，比上年增長4.1%，人均奶制品消費量將達(dá)到31.68千克。展望中期，隨著現(xiàn)代奶制品流通體系逐步建立，乳品質(zhì)量安全水平大幅提高，消費者信心顯著增強，預(yù)計2020年奶制品消費量將達(dá)到5132萬噸，比基期增長12.0%，人均奶制品消費量將達(dá)到33.0千克；2025年奶制品消費量將達(dá)到5996萬噸，比基期增長30.8%,其中食用消費量5413萬噸，比基期增長31.6%，人均奶制品消費量將達(dá)到37.79千克，比基期增長27.7%。展望后期，國民食用奶制品特別是干奶制品的習(xí)慣逐漸形成，國產(chǎn)奶制品的品質(zhì)和競爭力顯著提升，預(yù)計2028年奶制品消費量將達(dá)到6481萬噸，比基期增長41.4%，其中食用消費量5853萬噸，比基期增長42.3%，人均奶制品消費量將達(dá)到40.61千克，比基期增長37.2%。整體看，2019-2028年奶制品消費量年均增長率預(yù)計為3.2%，與過去10年的水平持平。

供給和消費需求更加契合，新群體引領(lǐng)消費新趨勢。隨著巴氏殺菌乳、滅菌乳、奶酪、黃油等奶制品營養(yǎng)知識的宣傳與普及，城鄉(xiāng)居民的消費理念發(fā)生改變，奶制品消費多元化需求日趨明顯，奶制品的供給結(jié)構(gòu)將不斷優(yōu)化，以滿足消費升級的需求。一方面，在國內(nèi)冷鏈物流設(shè)施不斷完善和國民對健康食品需求的雙重作用下，未來10年低溫奶市場呈現(xiàn)出巨大的發(fā)展空間，低溫奶對常溫奶的替代趨勢將明顯加速，展望后期低溫奶與常溫奶的消費比例有望達(dá)到4:6甚至5:5（目前為3:7）。另一方面，95后消費新群體已經(jīng)成長，這一群體規(guī)模近2.5億人，他們的消費偏好和消費能力將引領(lǐng)新的消費趨勢，對奶酪、黃油等干奶制品需求量增長較快，尤其奶酪的市場空間將優(yōu)先于黃油爆發(fā)，奶酪將是中國未來奶制品消費引導(dǎo)的突破口之一，加上奶酪校園推廣行動的實施，2028年人均奶酪消費量有望達(dá)到0.5千克，是目前消費水平的5倍。

2.4貿(mào)易展望

進(jìn)口將繼續(xù)穩(wěn)步增加，增幅將有所放緩。在國內(nèi)生鮮乳供應(yīng)偏緊和國內(nèi)外價差驅(qū)動下，奶制品進(jìn)口量將繼續(xù)保持增長，但考慮國內(nèi)生鮮乳收購價格與進(jìn)口奶粉折合生鮮乳到岸價格的差距已經(jīng)降至歷史較低水平，復(fù)原乳加工的利潤有所下降，2019年奶制品進(jìn)口量（折合生鮮乳，下同）預(yù)計為1649萬噸，比上年增長5.8%。展望中期，隨著國內(nèi)養(yǎng)殖、加工、流通等全過程乳品質(zhì)量安全追溯體系的完善，消費者對國產(chǎn)奶制品的信心將明顯提升，國內(nèi)消費需求的增長將更多體現(xiàn)為對國內(nèi)生產(chǎn)的拉動，對進(jìn)口的需求增速將明顯放緩，預(yù)計2020年奶制品進(jìn)口量1737萬噸，比基期增長22.2%；2025年奶制品進(jìn)口量1990萬噸，比基期增長40.0%。展望后期，供需缺口將進(jìn)一步拉大，進(jìn)口將繼續(xù)增加，2028年奶制品進(jìn)口量將達(dá)到2173萬噸，比基期增長52.9%。整體看，2019-2028年奶制品進(jìn)口量年均增長率預(yù)計為3.4%，將明顯小于過去10年17.4%的水平。

     奶粉仍將是最主要的進(jìn)口奶制品，奶酪、液態(tài)奶進(jìn)口量的增速將保持領(lǐng)先。其中，奶粉2019年（含嬰幼兒配方奶粉）進(jìn)口量預(yù)計為116萬噸，2020年、2025年、2028年預(yù)計達(dá)到124萬噸、144萬噸和157萬噸，2019-2028年年均增長率為4.7%。乳清粉2019年進(jìn)口量預(yù)計56萬噸，2020年、2025年、2028年預(yù)計達(dá)到57萬噸、60萬噸和62萬噸，2019-2028年年均增長率為1.4%。奶酪2019年進(jìn)口量預(yù)計為11萬噸，2020年、2025年、2028年將達(dá)到12萬噸、18萬噸和24萬噸，未來10年奶酪進(jìn)口量的年均增速預(yù)計為7.7%。液態(tài)奶（鮮奶+酸奶）2019年進(jìn)口量預(yù)計為73萬噸，2020年、2025年、2028年預(yù)計達(dá)到79萬噸、104萬噸和120萬噸，2019-2028年年均增長率預(yù)計為5.8%。

2.5價格展望

短期內(nèi)生鮮乳價格將小幅上漲，上行空間有限。由于養(yǎng)殖效益低迷，2018年中小規(guī)模養(yǎng)殖戶退出行業(yè)較多，奶牛存欄量有所下降，下半年以來生鮮乳供應(yīng)偏緊現(xiàn)象凸顯。同時，奶制品進(jìn)口增速明顯放緩,進(jìn)口奶制品對國內(nèi)奶價的擠壓效應(yīng)有所下降，預(yù)計2019年上半年國內(nèi)生鮮乳供應(yīng)緊張的局面不會有明顯的改善，受季節(jié)性波動影響，國內(nèi)生鮮乳收購價格將保持高位震蕩整理，全年生鮮乳平均收購價格估計將小幅上漲�？紤]國際市場奶制品價格上行動力不足，2019年國內(nèi)生鮮乳收購價格的上漲空間有限，不會達(dá)到歷史最高水平。

中長期看奶價將剛性上漲，波動與分化趨勢將并存。生鮮乳價格走勢具有季節(jié)性和周期性特征，未來10年，由于土地成本、勞動力成本、飼草料成本、糞污處理成本等剛性上升，生鮮乳價格整體將呈現(xiàn)上升態(tài)勢。展望后期，隨著優(yōu)質(zhì)優(yōu)價體系的逐步建立，未來不同品質(zhì)生鮮乳價格走勢將呈現(xiàn)兩極分化，優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品價格與非優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品價格的差距將有所擴大。同時，長期走勢中生鮮乳價格波動震蕩不可避免，尤其受自然災(zāi)害、突發(fā)事件、國際市場等不確定因素影響，展望期間國內(nèi)奶價將呈現(xiàn)波動上漲，優(yōu)質(zhì)優(yōu)價特征。

    3. 不確定因素

3.1飼草料價格走勢對養(yǎng)殖生產(chǎn)的影響

中國進(jìn)口苜蓿95%來自美國，進(jìn)口大豆三分之一左右來自美國，受中美貿(mào)易摩擦影響，2018年下半年以來，苜蓿、豆粕、玉米等飼草料原料成本不斷上漲，2019年2月進(jìn)口苜蓿價格已經(jīng)達(dá)到每噸3100元左右，同比漲幅超過20%。據(jù)國家奶牛產(chǎn)業(yè)技術(shù)體系估算，飼草料價格上升直接導(dǎo)致公斤奶成本增加了0.1-0.2元，同期生鮮乳收購價格上漲幅度明顯小于飼料價格上漲幅度，導(dǎo)致奶農(nóng)養(yǎng)殖積極性不高，行業(yè)退出現(xiàn)象時有發(fā)生。2019年，中美貿(mào)易摩擦走向仍存在很大的不確定性，目前牧場簽訂的2019年苜蓿采購價格同比均有較大幅度提升，因此飼草料成本上漲對行業(yè)養(yǎng)殖積極性的影響值得密切關(guān)注。

3.2加工行業(yè)高集中度對生鮮乳價格的影響

近年來，中國奶制品加工行業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度越來越高，伊利、蒙牛兩家乳品加工企業(yè)的市場份額超過了1/3，2018年銷售收入排名前四的乳品企業(yè)的市場份額接近50%。未來10年，隨著龍頭乳品企業(yè)對上游資源的控制不斷深入，其自有奶源比例將繼續(xù)擴大，對生鮮乳價格的控制力將進(jìn)一步提升。按照正常的市場規(guī)律，在生鮮乳供應(yīng)偏緊、飼草料成本走高的情況下，生鮮乳價格應(yīng)該呈現(xiàn)上漲態(tài)勢。但是在龍頭乳品企業(yè)控制上游奶源的背景下，未來生鮮乳收購價格的走勢存在一定的不確定性。

3.3新澳奶制品關(guān)稅降低對進(jìn)口貿(mào)易的影響

根據(jù)中國-新西蘭自由貿(mào)易協(xié)定的有關(guān)規(guī)定，2019年起，中國從新西蘭進(jìn)口奶制品的協(xié)定關(guān)稅降為0，盡管協(xié)定中對原料奶粉、液態(tài)奶（不含酸奶）、黃油、奶酪四類產(chǎn)品的12個稅號采用特殊保障措施，但至2021年，鮮奶、黃油、奶酪的關(guān)稅將降至為零，2023年奶粉的關(guān)稅將降至為零。根據(jù)中國-澳大利亞自由貿(mào)易協(xié)定的有關(guān)規(guī)定，2019年起，中國從澳大利亞進(jìn)口的乳清粉和乳醬的關(guān)稅降至為零，2024年酸乳、黃油、乳酪的關(guān)稅降至為零，2026年所有奶制品關(guān)稅降至為零。關(guān)稅降低意味著新西蘭和澳大利亞的奶制品進(jìn)入中國市場將更具競爭優(yōu)勢。一方面，國內(nèi)生鮮乳供應(yīng)長期處于偏緊狀態(tài)，關(guān)稅降低可能激發(fā)進(jìn)口需求，奶制品貿(mào)易有再次大幅增加的可能；另一方面，由于人民幣升值和國際市場價格提升，復(fù)原乳利潤空間不大，奶制品進(jìn)口需求可能被抑制。因此，未來國內(nèi)奶制品貿(mào)易動態(tài)尤其與新西蘭和澳大利亞的貿(mào)易動態(tài)值得關(guān)注，不確定因素較大。